Piețele financiare internaționale se pregătesc pentru posibile schimbări ale echilibrului de putere de la Washington, în contextul scrutinului intermediar programat pe 3 noiembrie. Conform raportului de analiză „Alegeri midterm SUA: impactul asupra piețelor financiare în 2026”, realizat de casa de brokeraj XTB, rezultatul acestor alegeri va influența capacitatea administrației Donald Trump de a promova reforme fiscale și bugetare. La acest scrutin, alegătorii americani vor desemna toți cei 435 de membri ai Camerei Reprezentanților și aproximativ o treime din componența Senatului.
Analiza istorică realizată de XTB relevă un model de creștere constantă în perioadele post-electorale. Începând cu anul 1950, în toate cele 19 cicluri electorale de la jumătatea mandatului care au avut loc, indicele S&P 500 a înregistrat aprecieri la șase luni după scrutin. Randamentul mediu în aceste cazuri a fost de aproximativ 13%, fapt ce sugerează că eliminarea incertitudinii politice funcționează ca un catalizator pentru cotațiile de pe piață. Radu Puiu, analist financiar în cadrul XTB România, subliniază importanța controlului Congresului asupra sectoarelor economice și a politicii Rezervei Federale.
Scenariul de bază, care are o probabilitate de 60%, anticipează un Congres divizat între cele două partide principale. În această configurație, democrații ar putea obține majoritatea în Camera Reprezentanților, cu circa 220 de locuri, în timp ce republicanii își vor păstra controlul asupra Senatului. Un astfel de blocaj legislativ ar putea reduce riscul unor modificări fiscale bruște, oferind un avantaj companiilor tehnologice expuse pe inteligența artificială, precum Microsoft și Alphabet, dar și sectorului plăților, reprezentat de Mastercard, sau titlurilor defensive precum Coca-Cola.
O altă variantă, cu o probabilitate de 10%, presupune o victorie a republicanilor în ambele camere legislative. Acest scenariu ar putea relansa tranzacțiile de tip „Trump Trade”, stimulând acțiunile din sectorul bancar, precum Goldman Sachs sau JPMorgan Chase, precum și companiile de energie tradițională, precum Exxon Mobil. De asemenea, industria de apărare, cu jucători precum Lockheed Martin sau RTX, și companiile cu capitalizare mică din indicele Russell 2000 ar putea beneficia de această direcție politică. În schimb, controlul democrat ar favoriza energia regenerabilă și serviciile de sănătate.
Evoluția dolarului și a piețelor pe termen mediu rămâne strâns legată de dinamica politicii monetare a Rezervei Federale și de ritmul de creștere al economiei americane. Un factor critic de monitorizat este nivelul ridicat al datoriei publice, care depășește în prezent pragul de 120% din PIB. Radu Puiu menționează că, deși investitorii tind să fie prudenți în perioada preelectorală, apetitul pentru risc revine imediat după ce rezultatele scrutinului sunt clarificate oficial.
Contextul economic global este marcat de o volatilitate care afectează deciziile de investiții la nivel internațional. În timp ce piețele americane reacționează la schimbările de la Washington, în Europa se observă tendințe diferite, precum datele Eurostat care indică faptul că europenii consumă mai mult, dar economisesc mai puțin. Aceste dinamici divergente între economia SUA și cea europeană influențează fluxurile de capital și strategiile de hedging ale investitorilor globali.
