Acțiunile companiilor americane din industria de apărare au intrat într-o perioadă de scădere pe piețele financiare, pe măsură ce electoratul se pregătește pentru alegerile intermediare din noiembrie. Investitorii par să anticipeze o schimbare a echilibrului de puteri la nivelul Congresului, ceea ce pune sub semnul întrebării planurile actualei administrații de a extinde masiv cheltuielile militare. Această tendință de scădere reflectă incertitudinea politică legată de viitorul finanțării sectoarelor de securitate națională.
Performanța sectorului este marcată de o scădere semnificativă a ETF-ului iShares US Aerospace and Defence, care a pierdut 16% între începutul lui iulie și jumătatea lui octombrie. Această evoluție negativă contrastează puternic cu indicele S&P 500, care a înregistrat o creștere de 3,5% în aceeași perioadă. Conform platformei de predicții Kalshi, așteptările ca democrații să recâștige controlul ambelor camere ale Congresului au crescut cu 20%, influențând direct încrederea investitorilor în industria de armament.
Robert Stallard, analist la Vertical Research Partners, a observat că soarta politică a lui Donald Trump și șansele republicanilor de a pierde Senatul evoluează aproape în paralel cu performanța acțiunilor din apărare. Deși subiectul apărării este tradițional unul bipartisan, administrația actuală a transformat acest domeniu într-un subiect partizan. În prezent, democrații sunt văzuți ca favoriți pentru majoritatea în Camera Reprezentanților, în timp ce lupta pentru Senat implică 35 de mandate din cele 100 disponibile.
Planul propus de Donald Trump de a majora bugetul anual al apărării de la 1.000 de miliarde de dolari la 1.500 de miliarde de dolari a generat inițial entuziasm, dar acum întâmpină rezistență. Democrații au promis anul tăierilor aplicate programelor interne, iar relațiile secretarului apărării Pete Hegseth cu Congresul s-au deteriorat din cauza conflictului cu Iranul. Byron Callan, de la Capital Alpha Partners, a menționat că mulți directori din industrie erau optimiști cu privire la suplimentarea de 500 de miliarde de dolari, însă contextul s-a schimbat.
Impactul asupra marilor contractori este vizibil în cifrele bursiere, unde Lockheed Martin tranzacționează cu peste 20% sub maximul de la începutul lui martie. Situația este și mai critică pentru Northrop Grumman și L3Harris, care au înregistrat scăderi de 35%, respectiv 36% în aceeași perioadă. Deși conflictele din Ucraina și Orientul Mijlociu au crescut cererea pentru rachete, companiile se confruntă cu restanțe de producție și cu îngrijorări legate de inflație și randamentele titlurilor de stat.
În contextul instabilității economice și politice globale, piețele de capital reacționează la riscurile de schimbare a politicilor de cheltuieli guvernamentale. În SUA, deciziile privind bugetele de apărare sunt strâns legate de controlul Congresului asupra fondurilor publice, iar orice schimbare de majoritate poate însemna o reevaluare totală a contractelor de securitate națională și a capacităților de producție ale marilor companii de armament.
